Ethena (ENA) là gì? Thông tin mới nhất về dự án ENA coin

Ethena, một dự án vừa mới ra mắt song đã thu hút được sự quan tâm lớn của cộng đồng không chỉ vì sản phẩm mà còn từ những cái tên đứng sau đầu tư vào giao thức như Authur Hayes, Binance Labs, Dragonfly…

Vậy dự án Ethena này có đáng đầu tư không, các bạn hãy cùng Kênh Bitcoin tìm hiểu qua bài viết này nhé!

Ethena là gì?

Ethena là một giao thức Liquid Staking Derivative (LSD) trên nền tảng Ethereum, giúp người dùng tăng cường lợi nhuận thông qua việc phát hành đồng tiền synthetic dollar có tên gọi là USDe.

Người dùng có thể tạo ra USDe bằng cách thế chấp các loại token staking lỏng (LST) như tETH, rETH… để nhận về lợi nhuận cố định thông qua sản phẩm Trái phiếu Internet hoặc sử dụng cho các hoạt động trong lĩnh vực DeFi.

Bên cạnh đó, đồng USDe của Ethena có khả năng giảm thiểu rủi ro thanh lý cho những người nắm giữ trong bối cảnh thị trường có sự biến động lớn, nhờ vào việc áp dụng chiến lược Delta-Hedging thay vì sử dụng vị thế nợ có thế chấp (Collateral Debt Position) giống như nhiều tài sản tổng hợp khác.

Sản phẩm của Ethena

Sản phẩm chính của Ethena là USDe, một loại token thuộc chuẩn ERC-20.

Đồng synthetc dollar của Ethena, USDe, sẽ đảm bảo giữ giá trị ổn định và mang lại lợi nhuận cho người nắm giữ thông qua cơ chế delta-hedging.

USDe sẽ được hỗ trợ đầy đủ và minh bạch trên chuỗi và có thể tự do kết hợp trong hệ sinh thái DeFi.

Sự ổn định của tỷ giá USDe được duy trì nhờ vào việc sử dụng các công cụ phái sinh dựa trên phương pháp delta-hedging.

Người dùng có thể tạo ra USDe bằng cách thế chấp các LST (Liquid Staking Token) như stETH và sử dụng USDe để tham gia vào các hoạt động kiếm lợi nhuận qua Internet Bond.

Khi sản phẩm được ra mắt chính thức, người dùng sẽ có khả năng:

• Tiếp cận các AMM pools bên ngoài để thực hiện giao dịch mua hoặc bán USDe bằng cách sử dụng tài sản thế chấp là stablecoin như USDT hoặc USDC.
• Tạo mới USDe trực tiếp bằng cách gửi tài sản thế chấp stETH và nhận lại USDe.
• Thực hiện việc đổi USDe một cách trực tiếp, gửi USDe và nhận lại stETH.
• Tham gia stake và unstake USDe.

Ethena được thiết kế để giải quyết vấn đề gì?

Stablecoin thường bị tác động bởi các tổ chức tài chính truyền thống.

Chúng ta có thể nhận thấy rằng, những tài sản ổn định phổ biến trong lĩnh vực crypto rất dễ bị ảnh hưởng khi các tổ chức tài chính gặp khó khăn.

Trường hợp của USDC là một minh chứng rõ ràng, khi công ty quản lý USDC đã gửi 3,3 tỷ USD vào ngân hàng Silicon Valley. Khi ngân hàng Silicon Valley gặp sự cố, đồng stablecoin này lập tức bị mất giá trị liên kết.

Tám tỷ người không được tiếp cận những công cụ tiết kiệm bằng USD

Trong khi công dân Mỹ có thể tham gia vào thị trường trái phiếu chính phủ trị giá 30 nghìn tỷ USD, thì những cá nhân ở các khu vực khác trên thế giới lại không có quyền truy cập vào thị trường này.

Giải pháp mà Ethena đưa ra

Ethena trình làng USDe như một giải pháp nhằm khắc phục các vấn đề đã được đề cập. Đồng stablecoin này được phát triển với những đặc điểm sau:

• Khả năng mở rộng thông qua việc sử dụng công cụ phái sinh mà không cần phải thế chấp quá mức, vì LST được dùng làm tài sản thế chấp có thể được đảm bảo bằng cách thực hiện vị thế short tương ứng.
• Tính ổn định được duy trì nhờ vào các vị thế short không sử dụng đòn bẩy đối với LST ngay khi USDe chính thức được phát hành, nhằm giữ vững vị thế trung lập.
• Khả năng chống kiểm duyệt được thực hiện bằng cách tách biệt tài sản thế chấp khỏi hệ thống ngân hàng và lưu trữ tài sản đó trên các nền tảng phi tập trung, có khả năng dễ dàng xác minh trên chuỗi (on-chain).

Điểm nổi bật của USDe

Vấn đề an ninh trong chuỗi của USDe

• Ethena phân phối tài sản thế chấp cho một nhóm hợp đồng lưu ký MPC đa dạng trên chuỗi. Việc ký gửi tài sản thế chấp trên chuỗi đảm bảo không phụ thuộc vào các máy chủ tập trung, giúp giảm thiểu rủi ro bị đối tác làm hại.
• Khả năng kết nối dễ dàng với các địa điểm thanh khoản lớn nhằm quản lý rủi ro cơ bản và tối ưu hóa nguồn vốn, trong khi người dùng vẫn giữ quyền giám sát toàn diện đối với USDe.

Mở khóa khả năng đòn bẩy

• USDe mang lại lợi nhuận ổn định cho người dùng thông qua phần thưởng staking từ LST và tỷ lệ funding của vị thế short.
• Ethena sẽ tiếp tục cho phép việc mint USDe dựa trên các LST để duy trì tiếp xúc lâu dài với Ethereum, đồng thời tạo ra tính thanh khoản cho USDe.

Không gặp rủi ro bị thanh lý

USDe được phát hành theo cơ chế delta-neutral, không giống như các stablecoin thuật toán khác sử dụng cơ chế vị thế nợ (CDP), do đó người dùng nắm giữ USDe sẽ không phải lo lắng về rủi ro thanh lý.

Token của Ethena là gì?

Các chỉ số chính của ENA Token

• Tên Token: Ethena
• Biểu tượng: ENA
• Blockchain: Ethereum
• Hợp đồng: Đang cập nhật
• Loại token: Đang cập nhật
• Tổng nguồn cung: 15,000,000,000 ENA
• Nguồn cung ban đầu: 1,425,000,000 ENA

Nếu bạn muốn giao dịch đồng ENA an toàn, có thể tham khảo danh sách sàn tiền điện tử uy tín mà Kênh Bitcoin giới thiệu: https://kenhbitcoin.net/san-giao-dich-tien-dien-tu-lon-nhat-viet-nam/

Phân bổ token

Token ENA sẽ được phân bổ theo tỷ lệ như sau:

• Binance Launchpool: 2% tổng số lượng cung
• Các nhà đầu tư: 25% tổng số lượng cung
• Đội ngũ phát triển: 30% tổng số lượng cung
• Quỹ: 15% tổng số lượng cung
• Hệ sinh thái: 28% tổng số lượng cung

Lịch trình phát triển

Quý 2 năm 2024

• Phát hành token ENA.
• Niêm yết ENA trên những sàn giao dịch tiền điện tử lớn trên thế giới.
• BTC được dùng như một tài sản để đảm bảo khoản vay.
• Tiến hành giai đoạn thứ hai của Chiến dịch Khuyến khích.
• Thiết lập hệ thống quản lý DAO.

Quý 3 năm 2024

• SOL trở thành tài sản thế chấp.
• Triển khai các sáng kiến cross-chain cho USDe.

Quý 4 năm 2024

• Kết thúc Season 2 của Chiến dịch Khuyến khích.
• Phân phối ENA lần thứ hai sau khi Chiến dịch Khuyến khích kết thúc.

Nhà đầu tư

Ethena đã hoàn thành ba giai đoạn huy động vốn:

• Vào tháng 7 năm 2023: Giai đoạn huy động vốn đầu tiên đạt tổng số tiền 6.5 triệu USD, thu hút sự tham gia của nhiều quỹ lớn như OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Dragonfly Capital, Deribit…
• Vào tháng 2 năm 2024: Giai đoạn huy động vốn thứ hai được thực hiện bởi Binance Labs nhưng vẫn chưa công bố số tiền đầu tư cụ thể.
• Giai đoạn thứ ba diễn ra vào tháng 2 với tổng khoản đầu tư là 14 triệu USD, trong đó có các nhà đầu tư như Paypal, Dragon Capital, Franklin Templeton, Fidelity và Gemini…

Tạm kết

Tất cả thông tin phía trên là những điều mà mọi người cần nắm rõ về Ethena (ENA). Mong rằng những kiến thức cơ bản này sẽ hỗ trợ mọi người có cái nhìn tổng quát hơn về dự án này.