Phí Funding là gì? Giải đáp các thắc mắc về Funding Rate

Phí funding là gì? Đối với người mới bắt đầu, hiểu rõ về phí funding là điều vô cùng quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Bài viết này từ Kênh Bitcoin sẽ giúp bạn nắm bắt rõ hơn về phí Funding là gì và ảnh hưởng của nó đến các hoạt động giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử.

Phí Funding là gì?

Tỷ lệ Funding hay Phí Funding là mức lãi suất hoặc khoản phí giao dịch được chi trả định kỳ cho các nhà đầu tư thực hiện mua hoặc bán khống. Mục đích của khoản phí này là nhằm đảm bảo sự đồng nhất giữa giá hợp đồng tương lai và giá thị trường hiện hành.

Thường thì, tỷ lệ Funding được xác định dựa trên sự chênh lệch giữa giá tài sản ở thị trường Spot và Futures. Ngoài ra, nó được thể hiện dưới dạng phần trăm (%).

Các Trader sẽ nhận hoặc phải trả tiền tùy thuộc vào vị trí và tỷ lệ funding rate, cụ thể như sau:

• Nếu Funding Rate dương: Giá Futures của tài sản cao hơn giá Spot, Trader đang giữ vị thế Long sẽ trả tiền cho Trader đang nắm giữ vị thế Short.
• Nếu Funding Rate âm: Giá Futures của tài sản thấp hơn giá Spot, Trader đang có vị thế Short sẽ trả tiền cho Trader đang có vị thế Long.

Trên thực tế, có thể xem Funding Rate như một công cụ phản ánh tâm lý của các Trader và thị trường. Trong những giai đoạn quan trọng như Thị Trường Tăng, nếu Funding Rate dương thì nhà đầu tư thường có tâm lý tích cực, và ngược lại.

Cần lưu ý rằng, Funding Rate đôi khi có thể biến động nhanh chóng, và điều này không thể được dự đoán chính xác.

Tại sao Funding Rate lại cần thiết trên sàn giao dịch?

Funding Rate là yếu tố quan trọng trong các giao dịch tiền điện tử. Nó phục vụ nhiều mục đích và chức năng quan trọng như:

• Giúp cân bằng giữa người mua và người bán: Khi giá của hợp đồng Futures cho tài sản tiền điện tử thay đổi, nó giúp giảm thiểu rủi ro cho sàn giao dịch. Đồng thời, nó cũng đảm bảo sự ổn định cho thị trường.
• Hạn chế việc thu lợi nhuận một cách dễ dàng: Nếu không có Funding Rate, các bên có thể lợi dụng sự chênh lệch giá giữa hợp đồng Futures và giá thị trường để thu lợi.
• Sửa chữa hiện tượng chênh lệch giá: Funding Rate điều chỉnh lãi suất thanh toán giữa các bên nhằm đưa giá hợp đồng tương lai về mức hợp lý hơn.
• Duy trì tính thanh khoản và ổn định của thị trường: Funding Rate góp phần làm cho thị trường trở nên ổn định hơn. Qua thời gian, điều này sẽ tạo ra sức hấp dẫn lớn hơn đối với các nhà đầu tư.

Tóm lại, Funding Rate được thiết lập để ngăn chặn sự biến động của thị trường. Tất cả đều hướng đến việc bảo vệ quyền lợi của Trader.

Cách tính Funding Rate một cách chính xác nhất là gì?

Thông thường, Funding Rate được xác định dựa trên những yếu tố cụ thể của hợp đồng tương lai:

Funding Rate = Max(0, Min(Premium Index, Mark Price) – Fair Price) / Funding Interval

Trong đó:

• Premium Index: Là một chỉ số phản ánh sự chênh lệch giữa giá tương lai và giá thực tế. Nó được tính bằng cách lấy giá tương lai trừ đi giá thị trường, sau đó chia cho giá thị trường và nhân với 100.
• Mark Price: Là giá trị hiện tại của hợp đồng tương lai. Giá này được tính trung bình từ một số giao dịch gần đây. Mark Price được sử dụng để xác định giá đóng cửa hàng ngày và các khoản thanh toán liên quan.
• Fair Price: Là giá mà hợp đồng tương lai sẽ có nếu không bị ảnh hưởng bởi Funding Rate. Giá trị này thường tương đương với Mark Price.
• Funding Interval: Là khoảng thời gian giữa các lần tính toán Funding Rate, thường là 8 giờ hoặc theo quy định của sàn giao dịch.

Các hạn chế của phí Funding là gì?

Nói một cách công bằng, Funding Rate có thể gây ra những tác động nhất định đến Trader và các sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Việt Nam như:

• Rủi ro tài chính: Nếu Trader không nắm rõ cơ chế hoạt động của Funding Rate, họ có thể phải gánh chịu những khoản chi phí lớn. Khi tình trạng này xảy ra nhiều lần, nó có thể dẫn đến tổn thất đáng kể về tài sản.
• Lừa dối: Funding Rate có thể di chuyển theo những xu hướng khó lường. Bên bán có thể cố ý thực hiện các lệnh mua hoặc bán lớn nhằm thay đổi Premium Index và làm tăng Funding Rate. Hành động này nhằm mục đích thu lợi cho họ, và điều này sẽ làm giảm tính công bằng trên thị trường.
• Tăng chi phí giao dịch: Như đã đề cập, Funding Rate thường thay đổi và dao động mạnh, khiến cho các bên tham gia phải đối mặt với chi phí giao dịch cao để duy trì vị thế.
• Ảnh hưởng đến tính thanh khoản: Sự biến động nhanh chóng của Funding Rate đôi khi có thể tác động tiêu cực đến tính thanh khoản của thị trường.
• Áp lực giao dịch ngắn hạn: Funding Rate được tính toán theo thời gian và có thể tạo ra áp lực cho các bên liên quan trong quá trình giao dịch.

Kiếm tiền từ Funding Rate cần chú ý gì?

Các nhà đầu tư có kiến thức về Funding Rate thường tận dụng nó để giao dịch và thu được lợi nhuận đáng kể. Họ sử dụng Funding Rate để đánh giá tâm lý thị trường, từ đó dễ dàng đưa ra quyết định giao dịch hơn. Các trader có thể kiếm thêm phí Funding thông qua một số chiến lược sau:

• Tìm kiếm tài sản có tỷ lệ Funding Rate dương: Các trader theo phe Long sẽ phải trả tiền cho những trader theo phe Short.
• Chia nhỏ vốn để mua tài sản Spot: Đồng thời mở vị thế Short với khối lượng tương đương.

Ví dụ, một trader tên là X đầu tư 20,000 USD vào BTC và cùng lúc mở vị thế Short cũng trị giá 20,000 USD. Giả sử rằng tỷ lệ Funding Rate là 0.01%. Như vậy, trong 1 ngày, X sẽ nhận được 20,000 x 0.01% x 3 = 6 USD. Từ đó, X sẽ có 2190 USD trong 1 năm và tỷ lệ APR đạt khoảng 10.95% hàng năm.

Nếu thấy hữu ích và muốn khám phá thêm những nội dung dành riêng cho nhà đầu tư tiền điện tử, đọc ngay các bài viết: Giao dịch trên sàn OKX có uy tín không, Tất tần tật thông tin về sàn giao dịch Bitfinex, Buy limit là gì?,…

Các đặc điểm chính khi kiếm tiền từ Funding Rate

Nếu bạn áp dụng phương pháp như đã nêu, hãy cân nhắc một số điều sau đây:

• Chiến lược được đề xuất chỉ khả thi khi tỷ lệ Funding đang ở mức dương.
• Tỷ lệ Funding sẽ liên tục thay đổi. Do đó, không thể thực hiện chiến lược này một cách liên tục.
• Nên sử dụng đòn bẩy nhỏ để giảm thiểu rủi ro về giá cả.
• Chiến lược này cũng có thể được xem như là một cách bảo vệ danh mục đầu tư.
• Có thể thử nghiệm khi tài sản có tỷ lệ Funding tăng cao bất ngờ.

Tất nhiên, bạn cũng cần xem thêm nhiều video và đọc thêm nhiều bài viết trên internet để tích lũy thêm kinh nghiệm.

Một số lưu ý chung nếu muốn kiếm tiền từ Funding Rate?

• Hiểu rõ nguyên lý hoạt động: Bạn cần nắm vững cách mà Funding Rate được tính toán tại các sàn giao dịch. Hãy chú ý đến Premium Index, Mark Price và Funding Interval…
• Nghiên cứu về sàn giao dịch cụ thể: Mỗi nền tảng có phương pháp tính Funding Rate riêng biệt và tần suất cũng có thể không giống nhau (ví dụ: 8 giờ một lần, 1 giờ một lần). Điều này có thể mang lại cả cơ hội và rủi ro khác nhau.
• Quản lý rủi ro hiệu quả: Giao dịch luôn tiềm ẩn rủi ro cao. Bạn cần phải có một chiến lược chắc chắn và tránh việc đặt toàn bộ vốn vào một giao dịch duy nhất và hãy nhớ sử dụng lệnh dừng lỗ đúng lúc.
• Theo dõi thị trường thường xuyên: Thị trường luôn thay đổi và Funding Rate cũng sẽ biến động theo thời gian.
• Giới hạn đòn bẩy: Việc sử dụng đòn bẩy khi kiếm lợi từ Funding Rate giống như con dao hai lưỡi. Cần phải thật cẩn trọng và luôn cân nhắc kỹ lưỡng.

Tạm kết

Hy vọng rằng, qua bài viết này từ Kênh Bitcoin, các bạn đã nắm rõ phí Funding là gì. Có thể nhận thấy rằng, sự tồn tại của nó rất quan trọng, mọi nhà đầu tư đều cần chú ý đến điều này.